新能源汽車需求猛增，國內(nèi)工業(yè)鏈成搶手的“香餑餑”

作為新能源汽車在全球的“銷冠”，2021年國內(nèi)新能源汽車?yán)塾?jì)銷量占全球總銷量的50%，達(dá)到800多萬臺，而2021年全球新能源汽車?yán)塾?jì)銷量也突破了1600萬輛。

但是，有一組數(shù)據(jù)值得關(guān)注，包括31萬輛新能源汽車在內(nèi)，2021年中國汽車出口銷量首次突破200萬輛大關(guān)，達(dá)到201.5萬輛，同比漲幅達(dá)101%，在國際上僅次于日本的382萬輛和德國的230萬輛，超越韓國一躍成為世界第三。

另外在31萬輛新能源汽車出口中，國產(chǎn)品牌約為16萬輛，同比2020年的7萬輛實(shí)現(xiàn)了翻倍。

從整體數(shù)據(jù)上來說，國內(nèi)作為汽車消費(fèi)大國的本質(zhì)沒變，但是出口量的急劇增加也體現(xiàn)了國內(nèi)汽車出海的優(yōu)勢。除了國內(nèi)政策對新能源產(chǎn)業(yè)的驅(qū)動，我們認(rèn)為本土供應(yīng)鏈所帶來的優(yōu)勢是最大的因素。

從早些年，眾多內(nèi)外資合力建廠可以看側(cè)面看出國內(nèi)供應(yīng)鏈的優(yōu)勢，但是其中存在一些薄弱環(huán)節(jié)，例如國內(nèi)企業(yè)汽車發(fā)動機(jī)、芯片制造的核心技術(shù)上優(yōu)勢并不明顯，利潤率并不高。

從今年開始，越來越多的車企開始注意到在國內(nèi)建廠的重要性，這其實(shí)也給國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)帶來了新一輪市場增長的機(jī)會，尤其是新能源汽車出海的市場也將成為企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

首先是外資入華建廠，繼德國大眾日前宣布24億歐元(約合人民幣168億元)的中國投資項(xiàng)目后，又傳出寶馬集團(tuán)計(jì)劃將MINI電動車生產(chǎn)線從英國遷移到中國。再往前追溯，豐田汽車也宣布將在中國投資1300億日元(約合人民幣85億元)建新工廠，或許這些外資看到特斯拉在國內(nèi)“首秀”建廠嘗到甜頭后也按捺不住心中的渴望。

本土新能源車企和外資新能源品牌青睞在中國的發(fā)展和投資。

前面所說，相對于燃油車，新能源車的制造并沒有發(fā)動機(jī)和變速箱等一系列高技術(shù)壁壘的枷鎖，進(jìn)而也弱化了傳統(tǒng)車企在相關(guān)性能上的優(yōu)勢。所以，在這種趨勢下，對于車企而言，更低的零部件成本制造更低成本的新能源汽車是他們搶占市場的最關(guān)鍵的原因之一。

在數(shù)據(jù)方面，汽車的上萬個零部件超過60%都是由零件供應(yīng)商提供，當(dāng)?shù)孪岛腿障弟嚻鬀]有沒有核心技術(shù)壁壘帶來高額的利潤空間后，成本控制則是這些車企關(guān)注的重點(diǎn)。我們以特斯拉為例，國產(chǎn)特斯拉Model 3綜合的生產(chǎn)成本可能在15-20萬人民幣之間，只有美國工廠的60-70%。

也正是特斯拉進(jìn)入中國后，一些幕后的汽車零部件供應(yīng)商才逐漸浮出水面。從2009年至2018年，國內(nèi)汽車零部件板塊的上市公司合計(jì)研發(fā)費(fèi)用從28.0億元增長至2018年的126.7億元，這9年CAGR達(dá)到18.3%。

在產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)上，國內(nèi)也已經(jīng)具備了相當(dāng)完善的上下游產(chǎn)業(yè)體系，并且維持著較為融洽的生態(tài)。作為大宗消費(fèi)商品，其實(shí)汽車行業(yè)對區(qū)域的規(guī)模較為依賴，由于市場足夠大、供應(yīng)鏈足夠完善的特性，車企的固定成本和研發(fā)費(fèi)用其實(shí)是能夠得到有效分?jǐn)?，這一點(diǎn)部分體現(xiàn)在制造成本和物流成本上。

我們從新能源汽車最為關(guān)鍵的電池來看。定量上，根據(jù)麥肯錫的測算，國內(nèi)純電車型的續(xù)航價格比約為21公里/1萬元人民幣，而國際車型的續(xù)航價格比普遍約為11公里/1萬元人民幣。在定性方面，電池領(lǐng)域，國內(nèi)幾大龍頭鋰電廠商在國際上的話語權(quán)有目共睹，而作為鋰電池上游原材料方面，國內(nèi)也有眾多企業(yè)和資源作為支撐。

對于國內(nèi)整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)來說，本質(zhì)缺的并不是技術(shù)，而是一種信任和共識。只有充足的訂單量和市場占比，才能夠獲得足夠的資金讓國內(nèi)的車企零部件廠商進(jìn)一步研發(fā)和提升產(chǎn)能。

在此基礎(chǔ)上，2022年也不辜負(fù)所望，成為國內(nèi)新能源汽車高速增長的一年。僅2022年上半年，全球新能源汽車銷量超過422萬輛，中國新能源汽車銷量就高達(dá)260萬輛，同比增長115%，市場滲透率達(dá)21.6%。

從長遠(yuǎn)來看，國內(nèi)新能源汽車品牌已經(jīng)成為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)出口的一張名片，一方面使得國外車企紛紛入華建廠看起來順理成章，另一方面對于國內(nèi)零部件企業(yè)的出海也打下了基礎(chǔ)。

雖然目前在新能源汽車整車領(lǐng)域出口量急劇攀升，品牌也在樹立。但是相對于整車車企來說，零部件企業(yè)的品牌建設(shè)并沒有獲得很大程度上的提升，為了應(yīng)對這些變化，我們也看到了很多國產(chǎn)新能源汽車零部件企業(yè)在通過國際收購的方式做品牌化和全球化鋪墊。例如，德賽西威現(xiàn)金收購德國天線技術(shù)公司ATBB，三安光電股份收購英國汽車照明系統(tǒng)供應(yīng)商威帕克，諾博公司完成對德國汽車配件廠商Motus的收購。

通過整車廠商的出海激起的“水花”，結(jié)合零部件廠商經(jīng)過幾年積累下來的產(chǎn)業(yè)鏈資源和供應(yīng)鏈優(yōu)勢，再配合上收購、合資等全球化和品牌化的路線。筆者認(rèn)為，在新能源整車之外，汽車零部件供應(yīng)品牌的集體出海將是十拿九穩(wěn)。

新能源三分格局已定，產(chǎn)業(yè)鏈還得看中國。多說一句，對于國產(chǎn)新能源整車或者零部件廠商品牌出海上，我們認(rèn)為要有全球競爭力對于自身技術(shù)和產(chǎn)品功底是撬動海外市場的根本，同時，做好市場品牌運(yùn)作和資本推動將是國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈整體發(fā)展至關(guān)重要的能力。